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De moins en moins marginaux, les robots-conseillers
Répartition de l’actif détenu par des investisseurs canadiens de détail dans des FNB inscrits à une Bourse canadienne ou à une Bourse étrangère en fonction du réseau de distribution.
INDUSTRIE
Part croissante des investisseurs institutionnels
Répartition de l’actif total détenu par des investisseurs canadiens dans des FNB inscrits à une Bourse canadienne ou à une Bourse étrangère en fonction du type d’investisseur.
2,0%
5,6%
3,6%
4,9%
4,8%
4,8%
100% 80% 60% 40% 20% 0 %
122,2 G$
Fin mars 2018
138,2 G$
Fin mars 2019
153,5 G$
Fin déc. 2019
100% 80% 60% 40% 20% 0 %
178,9 G$
Fin déc. 2017
188,8 G$
Fin déc. 2018
243,7 G$
Fin déc. 2019
33,5%
33,4%
34,1%
58,9%
58,0%
56,3%
66,9%
66,8%
63,0%
37,0%
33,1%
33,2%
■ Actif en FNB de détail - courtiers de plein exercice
■ Actif en FNB de détail - courtiers à escompte/en ligne ■ Actif en FNB de détail - robots-conseillers
■ Actif en FNB de détail - autres canaux
■ Investisseurs institutionnels ■ Investisseurs de détail
Source : Association canadienne des fonds négociés en Bourse (ACFNB), utilisant les données d’Investor Economics. Le total peut ne pas donner 100 % en raison de l’arrondissement à une décimale.
En demande, les fonds à faibles frais
Répartition de l’actif en FNB canadiens et de l’actif en FNB américains en fonction du ratio des frais de gestion (RFG) des fonds. Données au 31 mai 2020.
Source : ACFNB, utilisant les données d’Investor Economics
FNB canadiens (cercle extérieur)
21,7%L’actif détenu par des investisseurs
institutionnels canadiens dans des FNB inscrits à une Bourse canadienne ou à une Bourse étrangère a crû à un taux annuel composé de 21,7%, de la fin de juin 2017 à la fin de décembre 2019, selon l’ACFNB. Durant la même période, ce taux était de 17,9% pour l’actif de détail en FNB.
Plus chères, les catégories d’actifs non traditionnelles
Ratio des frais de gestion (RFG) moyen pondéré en fonction de l’actif des FNB canadiens et des FNB américains, selon leur catégorie. Données au 31 mai 2020.
19% En moyenne, les investisseurs institutionnels canadiens
allouent 19% de l’ensemble de leur actif en FNB, d’après un sondage mené auprès de 51 d’entre eux par Greenwich Associates, d’octobre à décembre 2018. En tout, 74% des répondants conservent leur FNB un an ou plus, 66% utilisent les FNB dans leur allocation de base (core) et la moitié, pour diversifier leur actif à l’international.
5,4% À la fin de décembre 2019, 5,4% de l’actif confié
aux sociétés de courtage
en placement du Québec était constitué de FNB, selon l’Institut de la statistique du Québec. Cette part s’élevait à4,4%àlafinde2015.
96,6%Chez les robots-conseillers,
l’actif détenu par des investisseurs
canadiens de détail dans des FNB inscrits à une Bourse canadienne ou à une Bourse étrangère a crû à un taux annuel composé de 96,6% de la fin de décembre 2017 à la fin de décembre 2019, selon l’ACFNB. Durant la même période, ce taux était de 10,5% chez les courtiers de plein exercice et de 14,1% chez les courtiers à escompte/en ligne.
RFG
■ 0 à 0,10%
■ 0,11% à 0,30% ■ 0,31 % à 0,50 % ■ 0,51% à 0,70% ■ 0,71 % et plus
14,0%
14,7%
12,3%
29,0%
4,9%
2,6%
31,7%
29,8%
51,2%
0,50% 0,43%
0,58%
0,83%
9,8%
Revenu fixe Actions
Commodités
Multiples catégories d'actifs
À effet de levier / Rendement inversé
0,31%
0,17%
0,31% 0,18%
FNB américains (cercle intérieur)
Source : Banque Nationale Marchés financiers, analyse de Finance et Investissement
■RFGpondéré(Canada) ■RFGpondéré(États-Unis) ■N/D:nondisponible
Source : Banque Nationale Marchés financiers, analyse de Finance et Investissement
0,45 % Le ratio des frais de gestion moyen
pondéré en fonction de l’actif des FNB canadiens lancés dans les trois ans qui précèdent le 31 mai 2020 s’élevait à 0,45%, selon des données de Banque Nationale Marchés financiers.
N/D
0,0% 0,20%0,40%0,60%0,80%1,00%1,20%1,40%1,60%
2,66% À la fin de mai, le fonds Horizons Seasonal Rotation ETF affichait un ratio des frais de gestion (RFG)
de 2,66%, ce qui constituait le RFG le plus élevé parmi tous les FNB inscrits à une Bourse canadienne, d’après Banque Nationale Marchés financiers.
0,32 % Au 31 mai 2020, le ratio des frais de
gestion moyen pondéré en fonction de l’actif de l’ensemble des FNB canadiens s’élevait à 0,32%, par rapport à 0,19% pour tous les FNB américains.
0,12% Au 31 mai 2020, le ratio des frais de gestion moyen
pondéré en fonction de l’actif des 20 FNB canadiens gérant le plus d’actif était de 0,12%. Ce groupe cumulait 74,1G$ en actif, soit 35% de l’ensemble du marché des FNB canadiens.
Guide des FNB 2020 de Finance et Investissement 7
1,47%